2007年07月28日 星期六 上午 10:06

投资基金要获得理想的收益，必须精打细算，因为买卖基金的费用比股票交易的费用高很多。一般来说，从购买基金到赎回为止，涉及的主要费用可以分为两类：一类由投资者直接负担的费用，即认（申）购费和赎回费；另一类是基金运作的费用，即为维持基金的运作而产生的费用，包括基金管理费、基金托管费、投资交易费、基金信息披露费、市场营销费等，这部分费用不由投资者直接承担，从基金资产中扣除。以下以国泰金象保本增值混合基金为例，说明基金买卖手续费。

　　１．认购费

　　基金的认购费率随认购金额的增加而递减，如下表所示：

　　认购金额

　　认购费率

　　认购金额<50万元

　　1.0%

　　50万元≤认购金额<200万元

　　0.8%

　　200万元≤认购金额<1000万元

　　0.4%

　　认购金额≥1000万元

　　0.1%

　　基金份额以四舍五入的方法保留到小数点后两位。

　　认购费用由基金管理人收取，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的费用，不列入基金资产。

　　认购费用=认购金额×认购费率

　　认购净额=认购金额-认购费用 认购期利息

　　认购份额=认购净额÷基金份额面值

　　认购资金在本基金成立前形成的利息折成基金份额，归投资者所有。

　　认购份额计算结果保留到小数点后两位，第三位四舍五入，舍去部分归入基金资产。

　　案例：

　　某投资者投资10000元在基金成立前20日认购国秦金象保本增值混合基金，认购费率为1.0%，基金单位面值为1.00元。（由于资金结算原因，起息日为T 2，故实际计息日为18天），则其可得到的份额为：

　　认购费用=10000×1.0%=100（元）

　　认购资金利息=10000×18×（1.62%÷360）=8.10（元）

　　认购净额=10000-100 8.10=9908.10（元）

　　认购份额=9908.10÷1.00=9908.10（份）

　　２．申购费

　　基金根据申购的不同，以及每次申购金额的大小，采用比例费率收取申购费，若投资人在一天之内有多笔申购或每次同时有多笔申购，则每笔按相应的适用费率分别计算。一般而言，申购自基金成立后不超过3个月的时间开始办理。与基金的认购费率一样，申购费率也随着申购金额的增加而递减。

　　案例：

　　一位投资人有100万元用来申购开放式基金，假定申购的费率为2％，单位基金净值为1.50元，那么：

　　申购费用＝100万元×2％＝2万元

　　净申购金额＝100万元-2万元＝98万元

　　申购份额＝98万元÷1.50元/份＝653 333.33份

　　３．赎回费

　　赎回费由赎回人承担，在扣除注册登记费和其他必要的手续费后，剩余部分全部进基金资产，归入基金资产的赎回费比例不得低于赎回费总额的25%。基金到期前的赎回费率随持有期的增加而递减（保本期到期日赎回费率为零）。

　　案例：

　　一位投资人要赎回100万份基金单位，假定赎回的费率为1％，单位基金净值为1.50元，那么：

　　赎回价格＝1.50元×(1-1％)＝1.485元

　　赎回金额＝100万份×1.485元/份＝148.5万元

　　４．如何选择前端收费还是后端收费

　　部分开放式基金的收费方式分为前端收费和后端收费，前端收费是在购买时便支付认（申）购费用，后端收费则是在购买时不支付认（申）购费，而等到赎回时才一次性付费。在实际投资过程中，绝大多数投资者都是选择前端收费，不过，到底是哪种付费方式更有利，这取决于投资者的投资期限。

　　前端收费适合短期投资者。每当股市火爆的时候，基金投资者就会大量增加，其中很多人并不是想进行长期投资，而是趁着股市好的时候利用基金赚取短期收益。因为部分基金公司规定短期投资的后端收费较高，所以，这时选择前端收费会节省投资成本。同时，并不是所有的基金都设有后端收费方式，如果基金业绩较好或增长潜力较大，则不必刻意寻找开设后端收费的基金。

　　投资期限高于两年宜采用后端收费方式。基金公司开设后端收费的目的是为了鼓励投资者长期持有基金，后端收费的费率也一般会随着持有基金时间的增长而递减，因此，投资者如果有长期投资的打算，则最好选择后端收费方式，这样除节省费用之外，还可以规避市场短期波动带来的投资风险。

　　经过一些数据统计，在目前的市场情况下，选择前端收费更有利于投资者获取较高的利润。